本周是8月交易的最后一周，也是9月第一個交易周。在記者看來，整個8月熱點切換頻繁，個股跌多漲少，主線卻始終不變。一方面是各種“茅”還在不斷沉睡或者創(chuàng)新低;另一方面則是資源、能源、高端新品及制造業(yè)(包括軍工龍頭品種)、順周期的高成長股(海運、有色、化工、煤炭)走勢兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，不時大幅拉升一番。這些板塊是市場在相當(dāng)長時間內(nèi)的行情主線，其中有些個股在挖坑后，走勢更加堅挺。
一個令人印象深刻的舉動發(fā)生在本周二，這天是8月31日。在全天收盤最后一刻，北向資金突然殺入。盤中掛單量一度超過180億元。與此同時，部分個股尾盤顯著放量。像億緯鋰能(300014)、滬硅產(chǎn) 業(yè) (688126)、 中 泰 證 券(600918)、金山辦公(688111)等都出現(xiàn)了尾盤跳漲現(xiàn)象。根據(jù)8月11日MSCI發(fā)布的公告，8月31日當(dāng)天，MSCI二季度調(diào)整將生效。此次指數(shù)調(diào)整MSCI中國新加入11只A股股票，未刪除A股股票。此次MSCI并未提升A股的納入因子，指數(shù)調(diào)整為A股帶來的海外增量資金總量有限。但新加入的個股，仍有望獲得一定的增量資金。所以每次MSCI指數(shù)調(diào)整生效時，部分個股尾盤都會有波動。此謂“指數(shù)生效日魔咒”。其實，拉長時間看，整個8月北向資金凈流入超260億元。
進(jìn)入9月后，行情會有什么變化呢?8月游資已經(jīng)頻繁出手，9月上漲的內(nèi)容是不是有所切換?這些都是投資者比較關(guān)心的問題。此前記者大膽預(yù)測：系統(tǒng)性風(fēng)險較低的9月會有更多個股呈現(xiàn)黑馬狀，熱點很可能在那些已經(jīng)回撤、調(diào)整到位的個股上。果然，9月第一個交易日，市場就透露出兩個“確定性”。
一是，漲勢較大的個股顯露疲態(tài)，熱門賽道內(nèi)部開始分化。本周三，火熱的熱門賽道板塊全線崩潰，不少節(jié)節(jié)攀升的高價位股票躺在跌停位置，其實這是市場高低轉(zhuǎn)換時帶來的波動風(fēng)險。近來以中字頭為首的大藍(lán)籌股票集體走高，大有取代題材股成為新晉熱門板塊之勢。擁有眾多藍(lán)籌的滬市明顯強(qiáng)于深市和創(chuàng)業(yè)板?？墒堑诙欤此票罎⒌臒衢T賽道股又紛紛卷土重來，盤面呈現(xiàn)的似乎只是一個“假摔”，不少減磅回避風(fēng)險的投資者感嘆機(jī)構(gòu)的狡猾。但記者認(rèn)為，周四新能源板塊雖然走得很強(qiáng)，但主要不是鋰電池強(qiáng)，而是光伏、氫能源和風(fēng)能強(qiáng)，說明新能源板塊在分化。至于是不是“假摔”，有待后市驗證。果然，周五鋰礦龍頭西藏礦業(yè)出了一則減持消息，于是該股率先封牢跌停，帶動整個鹽湖提鋰板塊再次大挫。這說明，熱門賽道的切換不是一蹴而就的，高位股的調(diào)整也不是一天兩天就能完成的，邊打邊撤是機(jī)構(gòu)常玩的套路。接下來的9月行情，也許結(jié)構(gòu)性輪動特征會越來越突出，在大盤巨量成交的背后，市場波動也許會增大，這點大家要做好心理準(zhǔn)備。部分前期走勢瘋狂的板塊出現(xiàn)間歇性回撤的可能性是存在的。有些個股會有深幅調(diào)整，有些則是千金難買?；仡^。9月持股須以業(yè)績?yōu)橥?，謀定而后動。
二是，北向資金大肆掃貨，低價位股票正在崛起。鋼鐵、煤炭、基建和券商等一批調(diào)整很長時間的個股本周明顯加大了沖高速度。特別是煤炭板塊和券商，走勢十分堅挺。據(jù)商務(wù)部監(jiān)測，7月份全國煤炭價格環(huán)比上漲2.4%，同比上漲21.3%，其中動力煤、二號無煙塊煤和煉焦煤價格環(huán)比分別上漲2.9%、1.5%和1%。券商研報指出：8月份焦炭將由供需雙弱轉(zhuǎn)為供需兩旺，總體供需或呈緊平衡的狀態(tài)。鋼鐵和焦炭同屬國內(nèi)品種，限產(chǎn)的底層邏輯相似，目前鋼廠利潤有所恢復(fù)，而焦炭現(xiàn)貨已落地一輪提漲，供需兩旺下，焦炭市場可能繼續(xù)提漲。焦企成本不斷走高，焦化利潤回落至極低水平，支撐焦炭偏強(qiáng)運行。隨著國家糾偏運動式“減碳”，預(yù)計短期鋼廠難有大面積減產(chǎn)。隨著焦炭價格第二輪提漲開啟，在供給偏緊，需求強(qiáng)勁的情況下有望落地。煤炭板塊被看好的邏輯就在這里。
至于券商股，本周也頗受矚目。券商股雖不算低價股，但屬于低位股?？春萌坦傻倪壿嫼芎唵危壕褪嵌壥袌龀山涣亢鸵患壥袌龅腎PO。撇開保薦、承銷等業(yè)務(wù)不說，現(xiàn)在大A的萬億交投常態(tài)化，使得籠罩在券商股頭上的牛熊周期說逐漸淡化，加之最新消息為了深化新三板改革，決定設(shè)立北京證券交易所，這對券商業(yè)務(wù)無疑又是一種利好加持。所以有估值優(yōu)勢的券商股相對較低的價格，對中長線資金是頗有吸引力的，本周五的回落，應(yīng)該屬于“?；仡^”。(韓忠益)
