在證券公司行業(yè)發(fā)展初期，相關機構側(cè)重經(jīng)紀業(yè)務，這一業(yè)務的傭金也成為券商收入的重要來源。但隨著以互聯(lián)網(wǎng)為主導的金融科技時代不斷向前，依靠傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務維持公司發(fā)展已不可行。在此背景下，證券公司行業(yè)亟待實現(xiàn)財富管理轉(zhuǎn)型。而資管業(yè)務作為財富管理轉(zhuǎn)型中的重要一環(huán)，已成為部分券商的發(fā)力重點。6月23日，中信證券設立資管子公司一事現(xiàn)新進展。同時，年內(nèi)還有多家頭部券商領銜宣布擬設立資管子公司，進一步壯大資管業(yè)務。此外，6月以來也有國聯(lián)證券、中原證券為進一步推進財富管理轉(zhuǎn)型擬設立公募業(yè)務部、控股基金公司。但有觀點表示，盡管當前券商實現(xiàn)財富管理轉(zhuǎn)型略顯成效，但發(fā)展過程中仍存痛點，且這一現(xiàn)象，在中小型機構中尤為突出。
資管子公司設立潮起
為發(fā)力公募業(yè)務，進一步做大做強資管業(yè)務，北京商報記者注意到，年內(nèi)已有多家券商通過設立資管子公司以實現(xiàn)財富管理轉(zhuǎn)型。6月23日，券商業(yè)“老大哥”中信證券發(fā)布公告稱，中信證券發(fā)布2021年第一次臨時股東大會會議文件，擬提請股東大會審議關于設立資產(chǎn)管理子公司并相應變更公司經(jīng)營范圍的議案。
據(jù)悉，今年2月，中信證券就曾公開表示，為更好地把握資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展機遇，拓展資產(chǎn)管理業(yè)務的深度和廣度，做大做強資產(chǎn)管理業(yè)務，公司擬設立全資子公司中信證券資產(chǎn)管理有限公司(暫定名)，并為其提供累計不超過70億元(含)凈資本擔保承諾。
北京商報記者注意到，包括中信證券在內(nèi)，今年以來，已有6家券商先后公開宣布擬設立資管子公司。今年5月，山西證券宣布，已取得證監(jiān)會核準公司設立資產(chǎn)管理子公司批復的公告，其業(yè)務范圍為證券資產(chǎn)管理、公開募集證券投資基金管理業(yè)務。而中金公司、中信建投證券、國金證券、華創(chuàng)證券也相繼在今年3月、4月表示為進一步發(fā)展資管業(yè)務，擬設立資管子公司。
除發(fā)力資管業(yè)務外，拿下公募牌照也是上述券商的目標。包括中金公司等上述多家券商均表示在設立資管子公司同時也計劃申請公募牌照。而在年內(nèi)，已有國泰君安資管成功拿下公募牌照。據(jù)北京商報記者統(tǒng)計，截至6月24日，當前市場上共有6家券商及8家券商資管子公司擁有公募牌照。
“券商財富管理公募化是大勢所趨，目前券商財富管理有兩種模式，一是投顧模式，二是大資管模式，包括大小集合和申請公募牌照。監(jiān)管對目前券商資管大小集合產(chǎn)品進行了集中清理，目的就是為了轉(zhuǎn)型成為公募產(chǎn)品，從戰(zhàn)略層面來看就是資管公募化。所以大型券商會申請公募牌照，而中小型券商則會通過并購、控股等方式獲得現(xiàn)成的公募牌照。”深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤如是評價道。
財富管理轉(zhuǎn)型成迫切需求
為順應時代潮流的發(fā)展，擺脫對傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務的依賴，近年來，證券公司行業(yè)積極推進財富管理轉(zhuǎn)型。中證協(xié)此前也表示，證券行業(yè)服務居民財富管理能力在2020年進一步提升，財富管理轉(zhuǎn)型初見成效。
據(jù)中證協(xié)發(fā)布的證券公司2020年度經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，2020年證券行業(yè)實現(xiàn)代理買賣證券業(yè)務凈收入(含交易單元席位租賃)1161.1億元，同比增長47.42%;實現(xiàn)代理銷售金融產(chǎn)品凈收入134.38億元，同比增長148.76%;實現(xiàn)投資咨詢業(yè)務凈收入48.03億元，同比增長26.93%;實現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務凈收入299.6億元，同比增長8.88%。
在行業(yè)高速發(fā)展的當下，不少證券公司目前也在加快實現(xiàn)財富管理轉(zhuǎn)型的步伐。北京商報記者注意到，6月以來，已有國聯(lián)證券、中原證券為進一步推進財富管理轉(zhuǎn)型，新動作不斷。
據(jù)悉，國聯(lián)證券為獲取公募基金管理業(yè)務資格，拓展資產(chǎn)管理業(yè)務范圍，推動財富管理轉(zhuǎn)型，決定設立公募業(yè)務部，由公司經(jīng)營層負責具體設立事宜。另外，國聯(lián)證券董事會也同意公司申請公募基金管理業(yè)務資格，授權公司經(jīng)營層制定相關制度及辦理資格申請。
而在6月上旬，中原證券也公開表示，有意向以增資等方式成為合煦智遠基金的控股股東，并擬持有合煦智遠基金50%以上的股權。中原證券還提到，此次投資有利于延伸公司業(yè)務范圍，提升公司財富管理能力，促進資管等核心業(yè)務發(fā)展。
對于發(fā)力財富管理轉(zhuǎn)型的原因，國聯(lián)證券總裁葛小波表示，金融市場長期在“只有藥品沒有醫(yī)院”的環(huán)境下運行，金融消費者利益無法得到充分的保障。為了解決目前金融機構理財服務和居民財富配置中存在問題，真正實現(xiàn)居民財富的保值增值，金融行業(yè)需要大力發(fā)展財富管理服務。
中小型機構“突圍”痛點仍存
“財富管理業(yè)務是大勢所趨，隨著專業(yè)投資者的比例提升和需求增多，敦促證券公司從通道化逐漸向?qū)I(yè)化過渡，從中介方向主動管理方轉(zhuǎn)型，是未來的大趨勢。”川財證券研究所所長陳靂在接受北京商報記者采訪時如是說。
但不可否認的是，雖然證券公司行業(yè)均積極實現(xiàn)財富管理轉(zhuǎn)型，但成功實現(xiàn)轉(zhuǎn)型的道路上，部分痛點、難點仍存。而這其中的問題，在中小型機構中尤為凸顯。
龔濤認為，近幾年以中金、中信等為首的頭部券商加大了對財富管理的投入，培養(yǎng)了一批專業(yè)化團隊，在推動券商轉(zhuǎn)型上面起到了帶頭作用。但仍有部分券商缺乏團隊培養(yǎng)，財富管理層次不足，業(yè)態(tài)仍停留在較為初級的階段。其中，中小型券商由于財力有限，投入也相對有限，目前處于跟風投入階段，其財富管理的營收規(guī)模和管理水平尚有不足。
陳靂還提到，財富業(yè)務轉(zhuǎn)型中的難點在于客戶需求多樣化，對財務顧問的個人能力以及公司整體的平臺要求較高。另外，從資產(chǎn)的保值、增值角度來看，也更考驗證券公司的投資能力。“如果中小型證券公司想要實現(xiàn)財富管理業(yè)務轉(zhuǎn)型，首先要做出特色化，在重點某一項或幾項業(yè)務上突圍。其次則是要重視研究和科技的投入，因為這是最基礎的基本功。”
“若想解決上述困境，中小券商也可以依靠現(xiàn)有資源，如銀行系股東背景的券商在固收領域有特長，不僅易于引進人才團隊，也可以設計較有競爭力的產(chǎn)品線。”龔濤建議道。(孟凡霞 李海媛)
關鍵詞： 中小型機構 基金管理 保值增值 券商轉(zhuǎn)型
