在新冠疫情疊加供需失衡的沖擊下，全球電子芯片的生產(chǎn)、供應(yīng)從去年開始出現(xiàn)短缺，"缺芯"對(duì)重度依賴芯片的汽車行業(yè)造成了巨大影響。2020年下半年至今，沃爾沃、大眾、通用、上汽、現(xiàn)代起亞、福特、蔚來、奔馳、日產(chǎn)、本田、保時(shí)捷等數(shù)十家汽車企業(yè)就曾因"缺芯"被迫減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。

"缺芯"的問題早在去年就開始顯現(xiàn)，許多企業(yè)預(yù)計(jì)今年第二季度芯片供應(yīng)問題會(huì)逐步緩解，但為何這場(chǎng)芯片危機(jī)似乎正愈演愈烈?

缺芯問題最主要的原因是供需失衡。早在2018年，許多大型企業(yè)大量采購(gòu)、囤積芯片，直接導(dǎo)致整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)在2019年進(jìn)入了銷售庫(kù)存的階段。在客戶訂單大幅下滑的背景下，2020年新冠疫情席卷全球，行業(yè)對(duì)汽車消費(fèi)前景感到悲觀，大量的汽車芯片生產(chǎn)線停產(chǎn)或轉(zhuǎn)產(chǎn)。而新能源車的快速崛起也打了供應(yīng)商們一個(gè)"措手不及"，汽車芯片產(chǎn)能嚴(yán)重跟不上需求增速，直接導(dǎo)致了這輪"缺芯潮"。

而解決這一問題的根本在于產(chǎn)能，但產(chǎn)能問題短時(shí)間內(nèi)并不容易解決。新建產(chǎn)能從建廠導(dǎo)入設(shè)備往往需要2至3年時(shí)間才能完成車規(guī)認(rèn)證，才能進(jìn)入整車廠供應(yīng)鏈。而后疫情時(shí)代疫情的反復(fù)，也對(duì)汽車芯片供應(yīng)造成了不確定性。因受到疫情沖擊，以馬來西亞為中心的某汽車芯片供應(yīng)商的工廠，繼關(guān)廠停產(chǎn)數(shù)周后，再次被當(dāng)?shù)卣箨P(guān)閉部分生產(chǎn)線至8月21日。東南亞地區(qū)占全球約27%的半導(dǎo)體封測(cè)產(chǎn)業(yè)份額，僅馬來西亞的全球占比就高達(dá)13%。這輪停產(chǎn)直接導(dǎo)致了芯片供應(yīng)的惡化。

據(jù)AutoForecastSolutions數(shù)據(jù)顯示，因全球汽車"缺芯"加劇，截至8月29日，全球汽車?yán)塾?jì)減產(chǎn)達(dá)688.7萬輛。而中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)表示，芯片短缺或造成8月份國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)減產(chǎn)50萬至70萬輛，第三、四季度汽車銷量同比負(fù)增長(zhǎng)是大概率事件。

在過去汽車行業(yè)的百年歷史里，汽車芯片從未成為過如此嚴(yán)峻的問題，那又是什么讓汽車芯片在當(dāng)今汽車行業(yè)里扮演了如此重要的角色?

其實(shí)汽車芯片在汽車制造中一直有著一席之地。其實(shí)早在二十多年前，汽車就進(jìn)入了電控時(shí)代。傳統(tǒng)汽車的功能芯片用于引擎控制、電池管理等布局功能。由于功能的局限性，汽車芯片的需求并不是非常高。而隨著汽車行業(yè)進(jìn)入了智能化以及新能源化的時(shí)代，汽車芯片開始在汽車制造業(yè)中扮演不可或缺的角色，小到胎壓監(jiān)測(cè)系統(tǒng)TMPS、攝像頭，大到整車控制器、自動(dòng)駕駛域控制器，都離不開芯片。少一枚核心芯片，都會(huì)直接影響到整車的生產(chǎn)，目前市場(chǎng)最缺的MCU(微控制單元)芯片主要用于剎車、空調(diào)、儀表、安全、門鎖和其他系統(tǒng)，直接關(guān)系到整車安全。

據(jù)測(cè)算，目前市面上汽車搭載的芯片數(shù)量約為每輛1，200顆，而一些高智能化車型所需要的芯片更多。小鵬汽車就曾表示，目前的小鵬汽車搭載約1，700顆芯片。

然而，缺芯潮似乎無法阻擋新能源汽車前進(jìn)的步伐。在剛剛過去的八月，新能源汽車單月零售銷量為24.9萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)167.5%，環(huán)比增長(zhǎng)12%，依舊保持了高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

對(duì)于新能源車來說，芯片需求更高，是什么原因?qū)е缕滗N量依舊超出預(yù)期?

筆者認(rèn)為，缺芯問題依舊給新能源汽車帶來了很大的沖擊。部分車企交出的半年報(bào)不盡如人意，雖然營(yíng)收增長(zhǎng)，但盈利能力不進(jìn)反退。這里有很大一部分原因在于車企在上游成本承壓。由于汽車芯片短缺，芯片價(jià)格走出了翻幾倍的行情，而新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，若是車企將成本直接嫁接到下游的消費(fèi)者，有失去市場(chǎng)份額的風(fēng)險(xiǎn)。上游成本承壓，下游無法提價(jià)，直接導(dǎo)致了車企的盈利能力下降。

而新能源汽車銷量大增主要?dú)w功于自主品牌頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈韌性強(qiáng)，在國(guó)產(chǎn)芯片研發(fā)中取得了突破。新能源汽車龍頭比亞迪在芯片研發(fā)上已經(jīng)走到了前列，成為國(guó)內(nèi)自主可控的車規(guī)級(jí)IGBT頭部廠商;吉利旗下的億咖通與Arm中國(guó)、北汽產(chǎn)投與Imagination集團(tuán)等合作也是國(guó)產(chǎn)芯片發(fā)力的一大佐證。

目前我國(guó)部分企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)汽車芯片的研發(fā)，但受制于技術(shù)，許多原材料仍需要進(jìn)口，而這一部分的成本增加需要車企自行消化。若想實(shí)現(xiàn)芯片真正意義上的國(guó)產(chǎn)化，我國(guó)還需要在研發(fā)、制造等技術(shù)上都有提升。

新能源汽車增長(zhǎng)迅猛的另一個(gè)原因在于部分傳統(tǒng)車企因芯片短缺損失大量訂單，給自主和新能源汽車企業(yè)留出了窗口期。

新能源車的接受度隨著其高性價(jià)比、低出行成本越來越高。而傳統(tǒng)汽車由于芯片短缺，交車時(shí)間較長(zhǎng)，熱門車型普遍純?cè)诩觾r(jià)購(gòu)買現(xiàn)象且出行成本高居不下，許多消費(fèi)者轉(zhuǎn)頭走向了新能源汽車。值得一提的是，8月新能源車廠商批發(fā)滲透率達(dá)到20.1%，超前完成國(guó)家"新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035)"的所計(jì)劃的2025年20%的滲透率目標(biāo)，顯示出行業(yè)良好趨勢(shì)。

雖然新能源車銷量大增，但幾乎所有車企都有尚未交付的訂單。"缺芯"問題無疑對(duì)汽車廠商的盈利能力造成了巨大打擊，但在如此背景下，新能源汽車還能逆勢(shì)上行，足以說明了行業(yè)的高景氣度。若是未來芯片壓力減緩，更多的產(chǎn)能被釋放，整個(gè)行業(yè)的潛力更是不可估量。

全球汽車供需緊張前提下，國(guó)產(chǎn)芯片的崛起不僅可以緩解汽車產(chǎn)能的壓力，也會(huì)避免我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈面臨"卡殼"的難題。中國(guó)工信部明確表示，國(guó)家會(huì)加大力度扶持芯片產(chǎn)業(yè)，力求讓中國(guó)芯片自給率在2025年達(dá)到70%。而比亞迪等頭部企業(yè)已經(jīng)做出了表率。

此次"芯片荒"對(duì)汽車廠商來說是風(fēng)險(xiǎn)也是機(jī)會(huì)，對(duì)于投資者來說又何嘗不是呢?